任你博财务管理学知识点汇总_2139

　　任你博.WORD.格式第一章总论1.财务管理：财务管理是企业管理工作的一部分，它是依据财经法规制度任你博，组织财务活动，处理各种财务关系，以实现企业经营目标的一种经济管理工作。2.财务管理内容：公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容任你博。－企业筹资引起的财务活动－企业投资引起的财务活动－企业经营引起的财务活动－企业分配引起的财务活动3.财务管理的目标：公司理财活动所希望实现的结果，是评价公司理财活动是否合理的基本标准。以利润最大化为目标以股东财富最大化为目标4.财务管理的环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业外部条件的总和。法律环境指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章。社会文化环境第二章财务管理的价值观念复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。复利终值：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。先付年金——每期期初有等额收付款项的年金。债券的特征及估价：债券是由公司、金融机构或政府发行的，表明发行人对其承担还本付息义务的一种债务性证券，是公司对外进行债务融资的主要方式之一。作为一种有价证券，其发行者和购买者之间的权利和义务通过债券契约固定下来。8.债券的主要特征：）到期日：债券一般都有固定的偿还期限，到期日即指期限终止之9.债券投资的优点：本金安全性高。收入比较稳定。许多债券都具有较好的流动性。10.债券投资的缺点：购买力风险比较大任你博。没有经营管理权。需要承受利率风险。后付年金终值FVA=A后付年金现值PVA=A先付年金终值XFVA=A先付年金现值XPVA=A当计算出的现值系数不能正好等于系数表中的某个数值任你博，怎么办？使用插值法找到和所算系数相邻的利率，公式：所得利率系数-小于它的系数公式所得值10.期望报酬率各类需求发生的概率P各类需求下的报酬率（如果期望报酬率相等可直接比较标准差；如果不等要比较差异系数任你博，越小越好）离散系数=CV=11.市场风险报酬率=市场证券组合报酬率国库券利息率(无风险报酬率）超过时间价值的那部分额外收益：Rp券组合的β系数RM（所有股票的平均报酬率）RF（无风险报酬率）.专业资料.WORD.格式）市场的预期收益是无风险资产的收益率加上因市场组合的内在风险所需的补偿，用公式表示为：12.资本资产定价模型种股票或证券组合的β系数13.债券价值计算（面值）Rd（债券市场利率）例：已知某股票的β1.5，市场报酬率为10%，无风险报酬率为6%。该股票的资本成本率测算为：第三章财务分析1.杜邦分析法：股权报酬率是杜邦分析的核心指标几个重要的等式关系股东权益报酬率=资产净利率权益乘数资产净利率=销售净利率总资产周转率销售净利率=净利润销售收入总资产周转率销售收入资产平均总额2.财务分析的内容：偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析财务趋势分析财务综合分析3.影响偿债能力的其他因素：或有负债担保责任租赁活动可用的银行授信额度1.短期偿债能力分析流动比率=流动资产流动负债速动比率=速动资产流动负债现金比率现金+现金等价物流动负债现金流量比率流动负债到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额2.长期偿债能力分析资产负债率=负债总额资产总额100%股东权益比率资产总额100%权益乘数=资产总额股东权益总额=平均总资产平均所有者权益产权比率＝负债总额股东权益总额有形净值债务率经营活动产生的现金流量净额利息保障倍数利息费用现金利息保障倍数经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出现金利息支出3.营运能力分析应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额应收账款的平均余额=（期初应收账款应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=应收账款平均余额360/赊销收入净额存货周转率=销售成本存货平均余额存货平均余额存货周转天数=360/存货周转率存货平均余额360/销售成本流动资产周转率=销售收入流动资产平均余额固定资产周转率=销售收入固定资产平均净值固定资产平均净值=（期初固定资产平均净值+期末固定资产平均净值）资产平均总额.专业资料.WORD.格式（期初资产平均总额+期末资产平均总额）平均所有者权益100%盈利能力分析资产报酬率资产息税前利润率=息税前利润资产平均总额100%资产利润率=利润总额资产平均总额100%资产净利率=净利润资产平均总额100%股东权益报酬率=净利润股东权益平均总额100%销售毛利率与销售净利率销售毛利率营业收入净额100%=(营业收入净额－营业成本营业收入净额100%销售净利率=净利润营业收入净额100%成本费用利润率=净利润成本费用总额100%每股利润与每股现金流量每股利润发行在外的普通股平均股数每股现金流量发行在外的普通股平均股数每股股利与股利支付率每股股利发行在外的普通股股数股利支付率=每股股利每股利润100%每股净资产=股东权益总额发行在外的普通股股数市盈率与市净率市盈率=每股市价每股利润市净率每股净资产销售增长率=本年营业收入增长额上年营业收入总额100%资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额100%股权资本增长率=本年股东权益增长额年初股东权益总额100%利润增长能力上年利润总额100%4.发展能力分析销售增长率=本年营业收入增长额上年营业收入总额100%资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额100%股权资本增长率=本年股东权益增长额年初股东权益总额100%利润增长能力上年利润总额100%第五章长期筹资方式1.长期筹资的类型：内部筹资与外部筹资直接筹资与间接筹资股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资债券筹资的优点：筹资成本较低能够发挥财务杠杆的作用能够保障股东的控制权便于调整公司资本结构债券筹资的缺点：财务风险较高限制条件较多筹资的数量有限长期借款的优点：借款筹资速度较快借款资本成本较低借款筹资弹性较大可以发挥财务杠杆的作用长期借款的缺点：借款筹资风险较高借款筹资限制条件较多借款筹资数量有限普通股筹资的优点：没有固定的股利负担没有规定的到期日，无需偿还利用普通股筹资的风险小发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉普通股筹资的缺点：资本成本较高可能会分散公司的控制权可能引起股票价格的波动